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大口仔 | 1st Oct 2009 | 談理財 | (76 Reads)
大市在第三季仍然節節上升,大口仔在第三季除了賣出物業套回現金外,並無太大的投資行動,仍然月供渣打、宏利、中人壽、盈富基金,讓財富一路滾上。

除此之外,經反覆研究後,在第三季亦動用6%資金,買入領匯及蒙牛,打算長期持有,並預留額外兩注資金作增持準備。

期待中的大調整在第三季並沒有出現,但本人並不相信大市可以長升不跌,由於工作、利息及投資收入都相對穩定,為大口仔家庭的投資組合帶來充足的現金流,亦開始享受複息帶來的樂趣。

希望當初訂下的目標可以提早兩年達標 (2011年)。

現時持倉情況:物業收租 (0%)、股票 (20%)、基金 (10%)、現金 (70%)

長期持倉目標:物業收租 (20%)、股票 (45%)、基金 (20%)、現金 (15%)

月供股票及基金:宏利(0945)、渣打(2888)、中人壽(2628)、盈富基金(2800)

現時持倉股票及基金:匯控 (0005)、渣打 (2888)、宏利 (0945)、中人壽 (2628)、華能國電 (0902)、蒙牛乳業 (2319)、領匯 (0823)、盈富基金 (2800)、MAN Investment、富達台灣、JF台灣。

月供股票金額佔每月收入:27%

非工作收入比率:8.5%

儲蓄率:10%

其他目標股票:大家樂(0341)、大快活(052)、稻香(573)、利豐(0494)、恆安(1044)、李寧(2331)、恆隆(0101)、瑞安(272)、SOHO(410)、東方電氣(1072)、工銀亞洲(349)、北控(0392)、中糧(606)、青島啤酒 (168)。

大口仔 | 27th Sep 2009 | 談天說地 | (27 Reads)

最近迷上亞視的亞洲星光大道及台視的超級偶像,今早花了一個早上追看了亞洲星光大道到台灣與超級偶像的選手們作PK賽的情況(今晚亞視都會播,遲一日),賽果是5比1,超級偶像大勝。

賽果非常正路,因為超級偶像的選手無論外形、歌唱技巧都比香港亞洲電視的選手優秀。其實要比較也很殘忍,因為台灣的選手參賽前大都早已投身音樂,大部分更以酒吧歌手或唱作人作為職業,人家說的是唱歌技巧,香港人說的是來來去去也是把聲好唔好聽!

有時覺得香港好多事情都是這樣,一味講天賦,但後天努力及培訓卻完全欠奉,不同行業間的生存空間亦相當有限,真正肯在不同領域上下功夫的人不多。好像亞洲星光大道的參賽選手,其實大部分的天賦都不錯,把聲好靚是經常聽到的評語,但一去到台灣,給人家專業的樂評人洗禮,有天賦無技巧的"特色"立刻表露無遺。

還望香港的選手們不要氣餒,大口仔相信香港還是有懂聽音樂的人支持你們,只要你們續續努力加油就成!

大口仔 | 26th Sep 2009 | 匯豐 | (26 Reads)
匯控昨日高調宣布集團行政總裁辦公室將從倫敦搬回香港,集團行政總裁更會兼任亞太區主席,原來的亞太區主席鄭海泉則只保留匯豐中國董事長及台灣區主席的職務。匯控的六名執行董事將平均地長駐倫敦及香港工作,一場匯控自編自導自演的"雙城記"即將上演。

作為匯控的長期股東,對匯控最新的人士變動深表歡迎。有人認為上述變動宣傳效果大於實際作用,但大口仔認為上述變動清楚的告訴匯控的投資者,匯控的未來在東方角度,選擇將大腦放在在東方之珠,除了可加強集團對亞太業務的掌握,以集團行政總裁出任亞太區主席,更是將亞太區業務升格為"首要市場"的證明。

我估,若不是當年匯控收購米特蘭銀行成為英國結算行時對英國政府作出了某些不正式承諾,匯控可能在兩年前已經"遷都"了。不過"註冊地址"並不重要,反正匯控集團接受英國監管定香港監管都一樣,匯控的傳統"沒安全感"管理不會因為註冊地點不同而改變。重要的是,股東們是否認同匯控押注東方的舉動!

還有一點鮮人提及的,就是匯控在重組後,原有六名高層,五位繼續向紀勤匯報,只有鄭海泉一人會"直接"向集團主席葛霖匯報。鄭海泉的變動,讓鄭生有更多時間專注發展中國業務,向集團主席直接匯報,更間接將中國及台灣的業務等級升格,為匯控在上海A股上市及早部署。

今後,匯控將在倫敦及香港擺下炮台,以雙城陣式發展業務。不論是新興市場的有錢人或公司要到歐美發展,或反過來歐美客戶要到新興市場發展,匯控都能以統一的標準為客戶提供務服。

幾時由"雙城記"變成"三城記"呢?這是股東們引頸以待的!

大口仔 | 19th Sep 2009 | 談銀行分析 | (17 Reads)
剛過去一個星期有關銀行業最Eye Catching的新聞,大口仔認為是英國萊斯銀行籌唔夠期還錢俾政府,變相要受政府制肘一段更長時間,要俾高昂的保護費、優先股息、被迫放貸等等。

說他矚目,不是認為銀行倒閉潮會再來,事實係今天大型銀行要倒閉政府都唔會俾。相反,大口仔認為事件可以充分反映市場上的投資者比大部分人想像的聰明,識得區分那些銀行是金融海嘯的輸家或贏家,我亦一段時間無聽到有人話受政府資助的銀行比保持獨立的銀行更好的廢話。

匯控的歐智華早兩星期前層經講過,金融海嘯後僅存的"國際"大行只餘四家,包括摩根大通、法巴、匯控及渣打,其餘不是規模較少就是接受了政府注資,納稅人不願看到受助銀行發展國際業務,將國家的錢用在海外。我認為make sense,如果當日東亞擠提接受政府資助,然後一個"屈尾十"話要去中東拓展業務,情況都幾好笑。當然,事實係呢種情況一定唔會發生。

要經營國際業務的難度亦比一般人想像的高,看不懂的更會說那些是炒賣收入,但競爭減少了只會帶來兩個結果,市佔率及邊際利潤上升。

人說多隻香爐多隻鬼,幾時都係越少人競爭越好....

投資銀行如是....
商業銀行如是....
中國乳業如是....

買乜?你話呢?

大口仔 | 13th Sep 2009 | 談銀行分析 | (21 Reads)
事實上,全球大部份銀行在金融海嘯中都處於不公平競爭的狀況....

政府擔保發債、大手買入定息資產、將短息壓低過正常水平、大額或全數擔保存款安全等等措施令各大銀行在海嘯中的競爭都不再一樣。當然,大環境係有錢齊齊搵格局,差在搵多定搵少,有冇手尾跟。

好了,上星期美國財長話經濟已經穩定下來,雖然暫不加息但會適時收回救市措施,首先考慮的是撤回政府擔保發債。局勢發展下去,次序應該是逐步撤回救市措施(今年第四季)、銀行拆息回升(明年上半年),然後才到政府考慮加息(明年下半年)。

逐步撤回救市措施有利實力較強的銀行搶回競爭優勢、令拆息回升,拆息回升又好大機會引發商業息率及按揭息率回升,繼而影響資產價格。

這場不公平競爭即將落幕,弱者倒下了的市場被強者蠶食,世界又回復到優勝劣敗的正常狀態。

大口仔 | 12th Sep 2009 | 談理財 | (6 Reads)
當金值千(美)金,仲要站穩陣腳後,一場大龍鳳似乎無可避免。

美元會崩潰嗎?不見得....

不過,全球央行為分散風險而相繼買入黃金、歐羅、IMF債券等等工具則甚有可能繼續延續下去,人民幣冒起,金甲蟲再次抬起頭來,升勢應不會剎那光輝,極大機會在短時間內升至USD1,200一安士。

有地方需要害怕嗎?那要看閣下的資產調配如何了!

如果你已經適當分配資產、不舉債、持續買入優質龍頭企業,沒有甚麼好害怕的!坐定定等睇戲好了。

如無意外,下星期有機會在低位增持領匯....

大口仔 | 6th Sep 2009 | 談天說地 | (35 Reads)
上星期信報鬧出小風波,舊老闆林行止先生可能或者有機會因為曹志明先生在"志雲飯局"中亮相後,作出不適當言語,在個人專欄中以文字筆訓老曹。

文章當然寫得好,錦裡針,句句腰到舊部痛處,更將曹Sir神聖光環摘下,爆出投資者日記的曹仁超是集體創作(同原是物語一樣!)。林生說雖然有關財經的內容99%出自曹Sir之手,但非財經的內容如時事、政治等則99.999%非曹Sir操刀。

大口仔自大學開始每日讀信報,當時是孔少林及方桌如當時得令的年代,可能年代較近的關係,當時我總是先讀孔、方,然後才到曹仁超的投資者日記,接著是社評及林行止專欄。可以說大口仔對政治及財經相關文章著迷都是由信報開始的....

對於今次林生筆訓曹Sir,大口仔起初的感覺不是太好,可能心裡認為聽故事還是保持完美的比較好,但又認為林生說出的都是事實,那在信報轉手後兩年多的今天說出真相亦屬無可厚非。今次事件只是茶杯裡的風波,還望兩老不會因為今次事件關係由"交深言淺"變成"交淺言又淺"就好。畢竟,幾十年的合伙關係及識於微時的那段經歷,都不應被"講錯幾兩說話"抹掉。

只要信報能繼續保持一貫的專業水準,大口仔會繼續支持信報的。

大口仔 | 5th Sep 2009 | 談理財 | (17 Reads)
股市越升越有,各類股份百花齊放,升完呢隻又爆上另一隻,看到不少網友在現市況中左右開弓,賺個不亦樂乎,真是賞心悅目。

自問不是一個好的Trader,在市場上看準價位賺取差價、買入周期股迎接Turn Around的驚人升幅暫亦不是大口仔的強項。相對來說,我還是喜歡將資產有系統地投放於自己熟識的行業,以最少3-5年的投資期為目標,不斷將工作收入變成投資現金流收入。

匯控、渣打、宏利、中人壽、領匯、盈富都是大口仔認為可以作長期投資、自己又有信心好好掌握的選擇,其餘恆隆、大家樂、恆安、蒙牛等等....看緣份吧!

錢賺不完的....

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